1. EDVとTLTって何？
アメリカの長期国債に投資できるETFとして有名なのが TLT と EDV。
どちらも「金利と逆相関」しやすい資産ですが、特徴がちょっと違います。
- TLT（iShares 20+ Year Treasury Bond ETF）
→ 残存期間20年以上の米国長期国債に幅広く投資。利付債が中心。 - EDV（Vanguard Extended Duration Treasury ETF）
→ ゼロクーポン債（ストリップ債）に投資。利息を切り離して、満期にまとめて返ってくる仕組み。
2. 用語を簡単に解説！
デュレーションって何？
👉 債券の「金利に対する敏感さ」を表す指標。
金利が1％動いたら、価格がどれくらい動くかの目安になります。
- デュレーションが長いほど、金利変動に対して価格が大きく動く。
- 例えばデュレーション25年の債券なら、金利が1％下がると価格は約25％上昇、逆に上がると25％下落。
ストリップ債って何？
👉 通常の国債は「利息」と「元本返済」がセットになっているけど、これを分離して売買できるようにしたのがストリップ債。
- 利息部分だけ
- 元本部分だけ
を取引できるようにしていて、EDVはこの「利息を切り離したゼロクーポン債」をまとめて持っているETFなんです。
3. EDVとTLTの違いを比較！
| 特徴 | TLT | EDV |
|---|---|---|
| 投資対象 | 20年以上の米国長期国債（利付） | 20年以上のストリップ債（ゼロクーポン） |
| デュレーション | 約17〜18年 | 約25〜27年（超長い） |
| 分配金 | あり（利息を定期的に受け取れる） | ほぼなし（値上がり益勝負） |
| 値動き | 大きい | さらに大きい（爆発力＆リスク大） |
4. なぜ今EDVを持つのか？
現在アメリカは金利が高止まりしている状況。
つまり「この先、景気が鈍化すれば利下げに転じる可能性が高い」ということ。
- 金利が下がれば → 債券価格は上昇
- 特にデュレーションの長いEDVは → 値動きが大きいから爆発的なリターンが狙える
だから私は 「金利高止まりの今、将来の利下げ局面を見据えてEDVを保有している」 んです。
まとめ
- TLTは「安定的に利息も欲しい人向け」
- EDVは「金利下げで大きなリターンを狙いたい人向け」
- デュレーション＝金利変動に対する敏感さ、ストリップ債＝利息を切り離したゼロクーポン債
- 今のように金利が高止まりしているときこそ、EDVは将来の利下げに備える武器になる
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