Vanguard公式からデータを取って、さっそく自分で確かめてみたよ
VOO は 2025 年 7 月 2 日（Payable Date）に 1 株あたり 1.7447 ドルの配当を支払いました。
直近のドル円（1 USD ≒ 150.7 円 ※2025-08-01 時点）で換算すると、約 263 円／株 です。
配当が毎年 7 % 前後のペースで増えている――そう思うと、ただ保有しているだけでワクワクしますよね。
「リーマン・ショック以降も減配していない？」
| 年 | 年間配当合計 (USD) | 前年比 | 備考 |
|---|---|---|---|
| 2019 | 5.571 | – | 直近で最も高かった年 |
| 2020 | 5.303 | -4.8 % | コロナ初年度にわずかに減 |
| 2021 | 5.437 | +2.5 % | 回復基調へ |
| 2022 | 6.004 | +10.4 % | 過去最高更新 |
| 2023 | 6.357 | +5.9 % | さらに更新 |
| 2024 | 6.704 | +5.5 % | 最新（四半期4回合計） |
配当を出せる大型株中心で構成――という ETF の設計そのものにあると考えられます。
リーマン・ショック（2008）時点では VOO 自体がまだ存在していません
（上場は 2010 年 9 月）。
上場以来 “完全な減配（前年より大幅にカット）” は 一度もなし。
ただし 2020 年 のように 数％スケールの微減 は起こり得る。
減配幅が小さい理由は
S&P500 採用企業の広い分散
リバランスで無配・減配銘柄のウェイトが自動的に下がる
VOO の増配率は過去10年間で年平均 7.4％でした
（出典：Vanguard公式 Distributions CSV, 2025/08/01取得）。
年別配当推移と CAGR
CAGR（シーエージーアール）＝ Compound Annual Growth Rate
日本語では「年平均成長率」「複利平均成長率」と呼びます。
下のグラフは外部サイト（haitoukabu.com）から引用した
VOO の「株価・分配金・利回り」推移です。赤い棒が分配金。
（図キャプションで出典を明示）
図：haitoukabu.com「VOO 株価と分配金、利回りの推移」より引用（2025-08-01閲覧）
棒グラフを見ると――
- 2015 年 ≈ 4 USD → 2024 年 ≈ 6.7 USD まで ほぼ右肩上がり
- コロナ初年度の 2020 年でも棒が大きく崩れていない
この 10 年間を 複利ベースで平均すると、年間 約 7.4 %（CAGR）の増配ペースになります。
CAGR の算出:
- 期首（2015）配当＝4.044 USD
- 期末（2024）配当＝6.704 USD
- 年数＝9 年
=(6.704÷4.044)^(1/9)−1 ≒ 0.0739 → 7.4 %
つまり 「VOO を持ち続けるだけで配当が毎年 7 %前後の複利で膨らんできた」 というのが、この図と計算から読み取れるわけです。
S&P500 企業利益（EPS）との比較
ロイターによれば、UBS は 2025 年の S&P500 EPS を 265 ドル と予想しています
（出典：ロイター 「S&P500種の年末目標引き上げ、UBS 貿易摩擦緩和踏まえ」 2025-06-27 配信）。
この数字を使って VOO の配当と並べると――
| 年 | VOO 年間配当 (USD) | S&P500 EPS (USD) |
|---|---|---|
| 2024 | 6.704 | 250 |
| 2025(予想) | – | 265 |
配当が伸びる背景として 企業利益（EPS）も増加トレンド にあることが確認できます。
ライバル ETF（VOO・IVV・VTI）比較 ─ 5 年でどれだけ差がついた？
Google ファイナンス比較チャート（5 年、取得 2025-08-02）
| 指標 | VOO(Vanguard S&P 500) | IVV(iShares S&P 500) | VTI(Vanguard Total Stock Market) |
|---|---|---|---|
| 5 年トータルリターン | +90.4 % | +90.6 % | +84.7 % |
| 経費率 | 0.03 % | 0.03 % | 0.03 % |
| 分配利回り（直近） | 1.46 % | 1.45 % | 1.31 % |
| 10 年増配CAGR* | 7.4 % | 7.5 % | 6.9 % |
* 自分で計算した配当CAGR（Vanguard / iShares 公開CSVより）
グラフから読み取れる 3 つのこと
- リターンはほぼ横並び
- 5 年で VOO ≒ IVV ≧ VTI。全米株式（小型株を含む）を入れても差は数％。
- 経費率は誤差レベル
- 3 本とも 0.03 %。費用で選ぶメリット・デメリットはほぼ無し。
- 配当と増配ペースも似通う
- S&P500 連動の VOO・IVV が 7 %台前半で拮抗。
- 小型株を含む VTI はやや低めだが、それでも 約7 % と高水準。
どう選ぶ？ ざっくり指針
| こんな人 | 合いそうなETF | 理由 |
|---|---|---|
| 出来高・板の厚さで安心して取引したい | IVV | iShares 系で売買量が最多 |
| Vanguard で統一したい／自動積立を使いたい | VOO | ファンド同士のリバランスが楽 |
| 「全米」を一括で持ちたい／小型株も欲しい | VTI | 中小型までカバー＝分散最大化 |
結論: リターン・経費・増配率は“ほぼ誤差”の世界。
「板の厚さ」か「ブランド」か「小型株を含めるか」——自分の好みで決めても後悔しにくい、というのが 5 年比較で分かったポイントです。
わたしの“ゆるインデックス戦略”メモ
コア：VTI 70 % ＋ キャッシュ 30 %
これだけのシンプル構成で、「全米の成長」と「暴落チャンス」を両取りしています。
1️⃣ なぜ VTI を 70 %？
| 理由 | 一言まとめ |
|---|---|
| 全米 4000 銘柄に丸ごと投資 | S&P500 だけでは拾えない小型株の成長ポテンシャルもゲット |
| VOO や IVV と 5 年リターンはほぼ誤差 | なのに銘柄数が 8 倍以上、分散効果◎ |
| 経費率 0.03 % | ほぼタダ同然。長期保有のコストストレスがない |
「大型の安心感＋小型のワクワク感」 を 1 本で兼ね備えているのが VTI を選んだ決め手です。
2️⃣ キャッシュ 30 % を寝かせているワケ
- 暴落時に“心が動く”資金
- –10 %、–20 % と落ちる段階で 打診買い → 追撃買い → 全ツッパ の3段ロケットを発射する予定。
- 変化球にも使える
- 短期の円高ヘッジでドル転したり、生活防衛費に回したりと機動力◎。
- 機会損失は最小限に
- 高利回り MMF で 年 1 % 弱の利息 をもらいながら待機中。
3️⃣ 運用ルール（自分への備忘録）
| トリガー | アクション |
|---|---|
| VTI が最高値から –10 % | キャッシュの 10 % で買い増し |
| –20 % | さらに 10 % 投入 ＋ 積立額 1.5 倍 |
| –30 % 以上 | 躊躇せず残りキャッシュ全投入 |
| リバランス | 年 1 回、70：30 が ±5 % 以上崩れたら調整 |
| 定点観測 | 月末に【配当額／評価損益／キャッシュ率】を Google スプレッドで更新 |
感情を混ぜずにルールに従う——これが長期投資でメンタルを守るコツだと思っています。
4️⃣ これからの課題と楽しみ
- 30 % キャッシュを 積極運用（短期債 ETF や高利回り普通預金）で年 2 % 程度は稼ぎたい
- 年 4 回の VTI 配当を “猫ファンド” に充当して、まめちゃんのおやつ代を永続化
- 市場が落ち着いたら 気になるセクターETF（AI・クリーンエネ）に 5 ％だけスパイス投入
VTI 70 % で「全米まるごと成長」に乗りつつ、
キャッシュ 30 % で「暴落バーゲン」も狙う。難しいことは全部 ETF に任せて、私は “ほったらかし＋時々チャンス” を楽しむだけ。
配当が増えたら、まめちゃんとキャンプに行くガソリン代に充てる予定です🚙💨
このスタイルが “ゆるくて心地いい” と感じたら、ぜひ参考にしてみてくださいね！安心感＋全米の成長”のバランスを取っています。
今後の配当見通しと注意点
30 年という超長期で見れば米国はAI・テクノロジーを軸にさらに豊かになる──。
ただし「一国が永遠にトップであり続ける保証はない」。だからこそ “強気×分散” のバランスが重要です。
1️⃣ 配当が伸びる追い風
| 追い風 | 具体的な材料 | 影響イメージ |
|---|---|---|
| AI・自動化の生産性向上 | クラウドAI、半導体、ロボティクスの設備投資が継続 | 企業利益（EPS）が伸び→ 配当原資が増える |
| 人口ボーナス“移民 × ミレニアル” | 米国は 2050 年まで労働人口が微増予測 | 消費・住宅需要が底堅い = 企業売上を押し上げ |
| 資本市場の厚み | 自社株買い＋M&Aが株主還元を後押し | 配当＋自社株買い＝“総還元利回り”が維持 |
2️⃣ 抑えておきたい逆風・リスク
| リスク | 具体例 | ケア方法 |
|---|---|---|
| ドル高/円高サイクル | 為替だけで年±10% 変動し得る | 外貨建MMF・円建ETFで「通貨分散」 |
| 法人税・配当課税の増税議論 | 財政赤字拡大による増税圧力 | NISA枠活用、適時リバランスで評価益を抑制 |
| テック偏重バリュエーション | S&P500 の上位7社が指数EPSの3割 | VOOだけでなく VT・eMAXIS Slim 全世界株式 で地理分散 |
| 地政学（米中・台湾・中東） | サプライチェーン寸断→企業利益縮小 | キャッシュ 20〜30%、安全資産(短期債ETF)も併用 |
3️⃣ ほったらかし派の選択肢
| 完全放置を目指すなら | 理由 |
|---|---|
| VT（全世界株ETF） | 米国 60 %＋先進国＋新興国。国・通貨リスクを自動分散 |
| eMAXIS Slim 全世界株式 | つみたてNISA対応・自動再投資。経費0.1133 %（2025.8時点） |
ポイント:
- 米国がメインで伸びるシナリオ：VTでも米株が自然にウエイト拡大。
- 万が一、米国が10年停滞しても他地域（インド・ASEAN等）が緩衝材になる。
4️⃣ わたしの作戦メモ（例）
Valuation過熱（PER＞25）時はキャッシュを一段階厚く
コア：VTI 70 %（米国全体の恩恵を享受）
サテライト：VT 10 %（非米国アロケーションを自動調整）
キャッシュ／短期債：20 %（暴落時の買い増し弾＋生活防衛）
年1回の健康診断
EPS＆配当YoYがマイナス2年継続 → VT比率を増やす
- 直近FF金利／リバランス規模など
まとめ & 投資判断のヒント
- VOO の配当は 10 年で年平均＋7.4 % 成長
- 2015 → 2024 年に 4.0 USD → 6.7 USD／株へほぼ右肩上がり。
- コロナでも減配は –4.8 % と小幅で済み、耐久力を確認。
- 企業利益（EPS）も配当の後ろ盾に
- UBS 予想では 2025 年 EPS = 265 USD（前年比＋6 %）。
- 利益が伸びれば配当余力も伸びる “順当な連動” が期待できる。
- ライバル比較：VOO ≒ IVV ≫ VTI（リターン誤差は数％）
- 5 年リターンは VOO +90.4 %、IVV +90.6 %、VTI +84.7 %。
- 経費率は３本とも 0.03 %──銘柄選びは「板の厚さ・ブランド・分散度」の好みで決めれば OK。
- 私のポートフォリオ例
- VTI 70 %：全米株の大型＋小型で成長を丸ごと捕捉。
- キャッシュ 30 %：暴落チャンス用。高利 MMF で微利回り確保。
- 下落幅 –10/–20/–30 % で段階投入、年１回 70:30 リバランス。
- 30 年スパンの追い風とケアポイント 追い風リスクケア方法AI・自動化、生産性↑為替サイクル外貨＋円建て併用労働人口の移民補填テック偏重バリュエーションVT／全世界株で地域分散自社株買い文化税制変更・地政学NISA枠・短期債で防御
- “完全放置” を望むなら
- VT や eMAXIS Slim 全世界株式 で国・通貨をまるごと分散。
- 米国が伸びれば自然に米ウェイトが上がり、停滞しても他地域が緩衝材に。
ほったらかし × 分散 × ルール運用 —— この３点さえ押さえれば、30 年後の“配当で猫とキャンプ”ライフはかなり高い確率で実現すると考えています。
投資判断のヒント
- 「米国メイン＋全世界で保険」が長期では最もストレスが少ない。
- 暴落に備えたキャッシュ比率と投入ルールを決め、感情を排除。
- 配当と EPS の YoY を年１回点検し、想定外の２年連続マイナスが出たら配分を微調整。
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